摩纳哥从金融行动特别工作组（FATF）灰名单中移除，这为安道尔金融情报局（UIFAND）修订其CT-03/2026号技术通告并取消该国的高风险司法管辖区认定打开了大门。对于在摩纳哥公国和安道尔公国之间转移资金或规划投资的资产所有者而言，这意味着银行业务审查将立即从强化尽职调查措施转为常规风险分析，从而缩短资产转移时间并减少官僚程序带来的阻力。
- 自动强化监管的终结： 安道尔的义务主体（银行、公证人、税务顾问和律师）不再受预防性法规强制，无需再将所有来自或流向摩纳哥的业务系统性地归类为高风险。
- 开户与转账时间缩短： 在安道尔进行银行入职（onboarding）以及为获取资产或设立存款进行资本转移时，对额外详尽证明文件的要求将大幅减少。
- 持续关注虚拟资产： FATF对虚拟资产服务提供商（VASP）的压力依然存在，因此两地之间的加密货币或数字资产业务仍将继续遵循严格的控制标准。
UIFAND的CT-03/2026技术通告下摩纳哥的监管含义
2024年6月，由于在反洗钱和打击资助恐怖主义协议方面存在技术缺陷，FATF将摩纳哥列入加强监管名单。作为该国际指令的直接结果，各国监管机构不得不收紧立场。在安道尔，UIFAND通过其CT-03/2026号技术通告将这一义务正式化，要求国内所有义务主体必须实施强化尽职调查（EDD）措施。
在安道尔的日常金融实践中，这意味着任何试图从摩纳哥银行账户转出资金、清算投资头寸或证明资金来源以申请（安道尔居留权）的个人或法人，都必须接受双重监管审查：
- 对资金原始来源的详尽文件证明，仅凭摩纳哥金融机构出具的对账单或证书是不够的。
- 安道尔机构合规部门（Compliance）的逐级审批，这使得普通转账流程往往拖延数周。
- 在正式签署房地产投资或成立公司文件时，必须由公证处进行强化审查，特别是涉及来自该地中海小国的资本时。
经过2026年10月底的FATF全体会议，确认摩纳哥已纠正了两年多来指出的法规和体制缺陷，该司法管辖区恢复了常规合规地位。这为UIFAND废除或调整CT-03/2026通告扫清了道路，使这两个欧洲金融中心之间的业务关系恢复正常。
运营差异：强化尽职调查与常规尽职调查
脱离灰名单并不意味着没有监管。安道尔银行体系在欧洲中央银行的标准和欧洲反洗钱法规下运作，始终基于风险进行尽职调查。然而，退出高风险类别后，对于投资者而言，运营模式的变化是实质性的。
| 运营方面 | 摩纳哥处于灰名单时（强制EDD） | FATF脱离名单后（标准风险） |
|---|---|---|
| 银行验证平均期限 | 复杂转账或开户需3至6周。 | 根据资金来源清晰度，需3至7个工作日。 |
| 所需可追溯性 | 完整的多年度银行记录、原始销售合同和交叉公证证书。 | 原籍金融机构的标准银行认证和基本证明合同。 |
| 合规部门干预 | 风险委员会强制审查并升级至管理层。 | 由账户分析师进行常规技术审批。 |
| 商业和公证业务 | 在UIFAND强化验证前暂扣公证档案。 | 根据安道尔反洗钱法进行常规处理。 |
对申请安道尔居留权的资产的影响
摩纳哥和安道尔拥有相似的居留申请人群体：高净值人士（HNWI）、数字企业家、精英运动员和拥有国际资本收入的家庭。近年来，越来越多的摩纳哥居民选择移居安道尔，寻求更大的空间、宁静的生活以及具有竞争力和透明的税收框架，其中（安道尔税收）规定个人所得税和公司税的最高税率为10%。
对于那些决定通过非营利居留（根据第2/2026号法律修改的移民法第96条规定）转移资产基础的人来说，摩纳哥地位的改变具有直接的影响。该模式要求在安道尔资产中进行至少100万欧元的投资（或在住房基金中投资40万欧元），此外还要在安道尔金融管理局（AFA）存入5万欧元的不可退还存款。
当用于满足这些要求的资金来自摩纳哥账户时，安道尔银行在签发移民局要求的财务证明之前进行的合规流程常常面临严重的瓶颈。由于UIFAND施加的监管义务，安道尔合规部门会要求极其详细的资金监管链。随着摩纳哥被排除在灰名单之外，来自该公国金融机构的资金投入将恢复到与法国、西班牙、瑞士或欧洲经济区任何其他成员国同等的便捷程度。
对公司创建和资产持有的影响
在摩纳哥拥有企业结构并打算（在安道尔创建公司）以进行国际运营的企业家，在外国投资程序中将遇到更少的阻力。尽管安道尔公司注册处和银行仍会详尽检查资本的实际受益人（UBO），但将摩纳哥从监视名单中删除，避免了与不合作或有缺陷的司法管辖区相关的额外障碍。
一个常见的说明性例子是将摩纳哥实体的股息或累积储备金转移到安道尔母公司或子公司：
说明性例子： 一家安道尔资产公司收到一笔来自摩纳哥子公司的150万欧元股息。根据CT-03/2026通告，安道尔银行在法律上有义务要求提供多年审计资产负债表、摩纳哥董事会会议记录以及对每笔现金流来源的详尽核查。随着脱离FATF名单，接收银行将采用常规协议：验证分配协议、标准会计证明及相应纳税凭证，从而在更短时间内完成入账。
FATF关于虚拟资产的警告：加密货币行业不放松监管
投资者在FATF最新决议中不应忽视的一个方面是，其明确要求加快实施虚拟资产标准。该组织有力地警告了必须加强监管，以防止使用加密资产进行洗钱和国际欺诈。
这意味着摩纳哥的运营正常化惠及法定货币、传统投资组合、公共债务和常规公司股份。然而，那些资产来源源自摩纳哥境内或由无完全授权的VASP中介管理的加密资产平台产生的未实现收益，仍将面临安道尔银行严格的合规分析，安道尔银行执行的是由AFA支持的最高审慎监管标准。
谁从这项措施中受益，谁又需要保持谨慎
技术正常化对于特定类型的投资者是一个好消息：
- 直接受益者： 在摩纳哥居住或曾居住的人士，他们已购买或即将购买金额超过80万欧元的安道尔房产，并且需要从摩纳哥银行机构调拨资金，而无需合约延迟。
- 经理人和家族办公室： 他们在两个司法管辖区之间协调投资组合，需要移动流动性以利用金融工具或安道尔基金的投资机会（这些投资最多可计入被动居留要求的36个月）。
- 不免除控制： 对于在避税天堂或非合作司法管辖区拥有中间股东的复杂结构，或资金来源无法证明的基金，情况并非如此。脱离FATF不等于合规特赦，它只是消除了法律上的加重风险推定。
来源
- 关于摩纳哥脱离灰名单的新闻：Diari d’Andorra.
- 安道尔金融监管机构：安道尔金融管理局 (AFA).
- 安道尔金融情报局：UIFAND.
- 公国官方规范性出版物：安道尔公国官方公报 (BOPA).
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