La sortida de Mònaco de la llista grisa del Grup d’Acció Financera Internacional (GAFI) obre la porta a que la Unitat d’Intel·ligència Financera d’Andorra (UIFAND) revisi el seu comunicat tècnic CT-03/2026 i retiri aquest país de la consideració de jurisdicció d’alt risc. Per als patrimonis que traslladen fons o estructuren inversions entre el Principat de Mònaco i el Principat d’Andorra, això significa el pas immediat d’una supervisió bancària amb mesures reforçades de diligència deguda a una anàlisi de risc ordinari, escurçant els terminis de traspàs patrimonial i reduint la fricció burocràtica.
- Fi de la vigilància reforçada automàtica: Els subjectes obligats andorrans (bancs, notaris, assessors fiscals i advocats) ja no estaran forçats per normativa preventiva a catalogar de forma sistemàtica qualsevol operació amb origen o destí a Mònaco com d’alt risc.
- Reducció de temps d’obertura i transferències: L’onboarding bancari i les transferències de capital per adquirir actius o constituir dipòsits a Andorra experimentaran una reducció substancial en la sol·licitud de documentació exhaustiva addicional.
- Focus sostingut en actius virtuals: El GAFI manté la pressió sobre els proveïdors de serveis d’actius virtuals (VASP), per la qual cosa les operacions cripto o amb actius digitals entre ambdues places continuaran sota un estàndard de control estricte.
Què implicava la qualificació de Mònaco sota el comunicat tècnic CT-03/2026 de la UIFAND
El juny de 2024, el GAFI va situar Mònaco en la seva llista de jurisdiccions sota supervisió reforçada a causa de deficiències tècniques en els seus protocols contra el blanqueig de capitals i el finançament del terrorisme. Com a conseqüència directa d’aquest mandat internacional, els organismes supervisors nacionals van haver d’endurir la seva postura. A Andorra, la UIFAND va formalitzar aquesta obligació a través del seu comunicat tècnic CT-03/2026, imposant a tots els subjectes obligats del país l’aplicació obligatòria de mesures reforçades de diligència deguda (Enhanced Due Diligence o EDD).
En la pràctica financera diària d’Andorra, això suposava que qualsevol persona física o jurídica que pretengués transferir fons des d’un compte bancari monegasc, liquidar una posició d’inversió o justificar l’origen de fons per sol·licitar una residència a Andorra havia de sotmetre’s a un escrutini normatiu doble:
- Justificació documental exhaustiva de l’origen primari dels fons, no bastant l’extracte o certificat emès per l’entitat financera de Mònaco.
- Aprovació escalada del departament de compliment normatiu (Compliance) de l’entitat andorrana, la qual cosa dilatava les transferències ordinàries durant setmanes.
- Revisió reforçada en seu notarial en formalitzar escriptures d’inversió immobiliària o constitució societària que involucressin capitals procedents del microestat mediterrani.
Després de la reunió plenària del GAFI de finals d’octubre de 2026, en la qual es va constatar que Mònaco ha corregit les deficiències normatives i institucionals assenyalades durant més de dos anys, la jurisdicció recupera l’estatus de compliment ordinari. Això aplanat el camí perquè la UIFAND derogui o ajusti el comunicat CT-03/2026, normalitzant les relacions operatives entre ambdós centres financers europeus.
Diferència d’operativa: diligència reforçada enfront de diligència ordinària
La fi de la llista grisa no significa una absència de control. El sistema bancari andorrà opera sota els estàndards del Banc Central Europeu i la normativa europea contra el blanqueig de capitals, aplicant sempre una diligència deguda basada en el risc. No obstant això, el canvi operatiu en sortir de la categoria d’alt risc és substancial per a l’inversor.
| Aspecte operatiu | Amb Mònaco en llista grisa (EDD obligatòria) | Després de la sortida del GAFI (Risc estàndard) |
|---|---|---|
| Termini mitjà de verificació bancària | De 3 a 6 setmanes per a transferències complexes o obertures. | De 3 a 7 dies hàbils segons la claredat de l’origen de fons. |
| Traçabilitat requerida | Historial bancari plurianual complet, contractes de venda originals i certificats notarials encreuats. | Certificació bancària estàndard de l’entitat d’origen i contractes justificatius bàsics. |
| Intervenció de departaments de compliment | Revisió obligatòria per comitès de risc i escalat a direcció. | Aprovació tècnica ordinària per l’analista assignat al compte. |
| Operacions mercantils i notarials | Retenció cautelar d’expedients notarials fins a validació reforçada UIFAND. | Tramitació ordinària conforme a la Llei de prevenció del blanqueig andorrana. |
Impacte en patrimonis que traslladen la seva residència a Andorra
Mònaco i Andorra comparteixen un perfil similar de sol·licitants de residència: perfils d’alt patrimoni net (HNWI), empresaris digitals, esportistes d’elit i famílies amb rendes de capital internacional. En els últims anys, un nombre creixent de residents a Mònaco ha optat per Andorra buscant major disponibilitat d’espai, tranquil·litat i un marc fiscal competitiu i transparent, on els impostos a Andorra fixen un tipus màxim del 10% tant en l’IRPF com en l’Impost sobre Societats.
Per a qui decideix traslladar la seva base patrimonial mitjançant la residència sense activitat lucrativa (regulada en l’article 96 de la Llei d’immigració modificada per la Llei 2/2026), el canvi d’estatus de Mònaco té conseqüències immediates. Aquesta modalitat exigeix una inversió mínima d’1.000.000 d’euros en actius andorrans (o 400.000 euros en el Fons d’Habitatge), a més del dipòsit no reemborsable de 50.000 euros en l’Autoritat Financera Andorrana (AFA).
Quan els fons destinats a cobrir aquests requisits provenien de comptes monegascos, el procés de compliance previ davant la banca andorrana per poder emetre els certificats financers exigits pel Servei d’Immigració patia importants colls d’ampolla. Els departaments de compliment andorrans sol·licitaven cadenes de custòdia dels diners extremadament detallades, davant l’obligació regulatòria imposada per la UIFAND. Amb l’exclusió de Mònaco de la llista grisa, l’aportació de fons procedents d’entitats financeres d’aquest principat recupera una agilitat comparable a la de fons procedents de França, Espanya, Suïssa o qualsevol altre estat membre de l’Espai Econòmic Europeu.
Repercussions per a la creació d’empreses i tinença d’actius
Els empresaris amb estructures societàries a Mònaco que pretenguin crear una empresa a Andorra per operar internacionalment trobaran menors friccions en el tràmit d’inversió estrangera. Encara que el Registre de Societats i els bancs andorrans continuen comprovant exhaustivament la titularitat real del capital (UBO), l’eliminació de Mònaco de les llistes de seguiment evita les traves addicionals associades a jurisdiccions no cooperants o deficients.
Un exemple il·lustratiu comú és la transferència de dividends o reserves acumulades en una entitat monegasca cap a la matriu o filial andorrana:
Exemple il·lustratiu: Una societat patrimonial andorrana rep un dividend d’1.500.000 € procedent d’una filial a Mònaco. Sota el comunicat CT-03/2026, el banc andorrà estava legalment obligat a sol·licitar balanços auditats plurianuals, actes de la junta monegasca i comprovació exhaustiva de l’origen de cada flux de caixa previ. Amb la sortida del llistat GAFI, l’entitat receptora aplicarà el protocol ordinari: verificació de l’acord de distribució, justificació comptable estàndard i acreditació de la tributació corresponent, processant l’abonament en un termini significativament menor.
L’advertiment del GAFI sobre actius virtuals: sense relaxació per al sector cripto
Un aspecte que els inversors no han de passar per alt en l’última resolució del GAFI és el mandat explícit d’accelerar l’aplicació dels seus estàndards sobre actius virtuals. L’organisme ha alertat de forma contundent sobre la necessitat d’extremar la vigilància davant l’ús de criptoactius per al blanqueig de capitals i el frau internacional.
Això significa que la normalització operativa de Mònaco beneficia els diners fiduciaris, carteres d’inversió tradicionals, deute públic i participacions societàries convencionals. No obstant això, aquells patrimonis l’origen dels quals provengui de guanys no realitzats en plataformes de criptoactius radicades a Mònaco o gestionades per intermediaris sense llicència VASP plenament homologada continuaran enfrontant-se a una anàlisi restrictiva per part de la banca andorrana, la qual aplica un criteri de màxima prudència regulatòria avalat per l’AFA.
A qui beneficia aquesta mesura i qui ha de mantenir cautela
La normalització tècnica és una notícia positiva per a un perfil molt determinat d’inversor:
- Beneficia directament: A residents o exresidents a Mònaco que han adquirit o van a adquirir immobles a Andorra per imports superiors a 800.000 € i necessitaven canalitzar els fons des d’entitats bancàries monegasques sense demores contractuals.
- Beneficia gestors i family offices: Que coordinen carteres d’inversió entre ambdues jurisdiccions i requerien moure liquiditat per aprofitar oportunitats d’inversió en instruments financers o fons andorrans (que computen per a la residència passiva per un màxim de 36 mesos).
- No eximeix de control: A estructures complexes amb accionistes intermedis en paradisos fiscals o jurisdiccions no cooperants, ni a fons amb origen en activitats no verificables documentalment. La sortida del GAFI no equival a una amnistia de compliance; simplement elimina una presumpció legal de risc agreujat.
Fonts
- Notícia sobre l’exclusió de Mònaco de la llista grisa: Diari d’Andorra.
- Organisme regulador financer d’Andorra: Autoritat Financera Andorrana (AFA).
- Unitat d’Intel·ligència Financera d’Andorra: UIFAND.
- Publicacions normatives oficials del Principat: Butlletí Oficial del Principat d’Andorra (BOPA).
Si preveus traslladar el teu patrimoni, obrir comptes bancaris operatius o planificar la reubicació fiscal de la teva família des d’una altra jurisdicció europea, és fonamental avaluar la traçabilitat prèvia dels teus actius per assegurar una entrada fluida en el sistema financer andorrà. Pots sol·licitar una consulta detallada per analitzar el teu cas específic amb el nostre equip.